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券商多晶硅概念股近期将迎本年第二波大行情51搜

发布时间:2019-10-18 16:32:05 阅读: 来源:投影机厂家

券商:多晶硅概念股近期将迎本年第二波大行情

生意社09月15日讯

在最近一个月当中,多晶硅价格上涨超过40%,带动相关个股屡创新高,乐山电力(600644)、川投能源(600674)等个股昨日拉出涨停板。多家券商研报认为,在可以预期的将来,多晶硅价格将维持高位,厂家盈利能力回升是中期趋势。 多晶硅价格最近一月上涨超40%,光大证券(601788)预期,硅料价格会继续攀升。从9月5日到9月10日,国内市场多晶硅售价已从46-52万元/吨上涨至58-68万元/吨,且供应出现紧张的趋势。光大证券预测,短期内国产硅料价格有望进一步攀升至80万元/吨,原因在于以下几个方面:一是需求超预期,对2010年新增装机的一致预期已经由年初的9GW,上调至14GW,光伏市场需求超出所有人都预期;二是供给低预期,在去年我国多晶硅 产能过剩 的质疑之下,国内多晶硅产能释放进程低于预期,包括英利、赛维等大厂的多晶硅项目均延后投产,在需求超预期的今天,国内硅料供给显得紧张。三是散货市场小易于操纵,由于大厂的主要销售模式是长单订货,流落在市场上的散货数量较少。历史经验表明,在预期转好的情况下,硅价容易被哄抬。四是成本微升,我国部分省市取消针对多晶硅项目的优惠电价。以每千克150度电的消耗来算,电价上涨7分意味着企业成本每吨增加1万元。成本提升对多晶硅厂实际影响较小,但在市场好的时期,容易成为提价的理由。 在未来几年,以多晶硅技术为主导的光伏产业仍被看好。国海证券表示,2010年下半年,装机末班车效应带动全球光伏装机容量持续攀升,预计突破12.6GWp,预计2011年较2010年水平基本持平,2012~2014年,全球光伏装机量预计保持20%~25%的增速,技术方面,短期内市场仍以晶硅技术为主导,涉足多元技术的公司具有更佳的防风能力。 国际上光伏产业分析师也在纷纷提高明年市场需求及多晶硅价格预期。本周来,参加今年PVSEC(光伏科学与工程大会)的分析师们纷纷调高对明年市场需求及多晶硅价格的预期。其主要结论包括:一是1季度订货情况良好,量价均远高于此前预期,部分分析师所担心的 拐点 不会到来;德国以外市场明年的需求将显著高于市场预期;二是下半年硅片、电池片继续涨价,安装商拿货将持续困难, 预付款 方式重现市场。三是多晶硅的供不应求局面即将恶化;四是希望投入光伏电站项目的资本金数量,远远超过项目的供给数量。 多晶硅高价最少维持到年底,相关厂家盈利能力回升是中期趋势。光大证券认为,在年底前,市场没有利空因素出现的几个月中,多晶硅价格不会出现明显回落,上游硅料厂盈利能力的提升将是中期趋势。上游环节技术壁垒高,投入大,量产时间长,市场风险高,在产业链中理应享有较高毛利率。自2008年中以来,由于预期产能过剩,多晶硅价格大跌,而光伏产业链其他环节的附加值保持稳定,造成下游毛利率显著高于上游,出现短期繁荣。中长期来看,全产业链各环节盈利能力的合理化回归应该是趋势,上游厂家理应享有20%以上的毛利率。目前国家对多晶硅行业的准入标准提高,贷款也有限制。因此,未来的产业扩张将主要集中于既有的行业龙头,行业集中度将逐步提升,价格无序竞争的局面出现概率降低。 光大证券认为,明年全球光伏市场将大幅增长,货源问题将出现在产业链的各个环节,多晶硅价格在可预见的未来将会维持高位,光伏电站的销售将尤其紧俏,A股市场的光伏板块将会在近期迎来本年度第二波大行情。 距离站上70美元重要关口还不到一周时间,多晶硅现货价就进一步突破90美元。不少观察人士预计,硅料价年内突破100美元几乎不可阻挡。受价格持续上涨提振,昨日A股市场多晶板块概念股上演了一幕狂飙好戏,板块单日加权平均上涨近8%。 涨价是最好的炒作主题 昨日,两则关于多晶硅涨价的报道,引爆了整个多晶硅概念股,板块整体按总股本加权涨幅达7.96%,为整个A股市场中表现最为抢眼的板块。 资料显示,目前国内外光伏行业供货紧张,国内多晶硅现货价格已被爆炒到近90美元/公斤,比6月价格上涨了40%。在此消息刺激下,大量资金涌入川投能源(600674)、乐山电力(600644)、航天机电(600151)、江苏阳光(600220)等个股,并将它们封在涨停板上,此外天威保变(600550)、南玻A(000012)等也受到众多资金追逐,股价大幅上扬。截至收盘,整个板块有5只股票涨停,涉硅个股涨幅普遍都在5%以上。 分析人士表示,从今年6月起,多晶硅价格出现了近两年以来的首次回升。短期多晶硅供应的紧张局面难以出现逆转,预计四季度多晶硅价格仍有上涨的空间,新能源产业中的多晶硅等太阳能产业,很可能出现补涨行情。目前我国高质量的国产多晶硅依然短缺,所以 产能过剩 一说并不成立,多晶硅提纯环节仍有20%-30%的毛利润率。 涨幅和估值都不低 炒完锂之后,市场又炒硅了。由此看来,市场炒作的主线还是主要围绕资源进行。只是,前者炒的是稀缺,而后者炒的却是紧缺,因而后者炒作的风险会明显比前者要高。 从估值来看,多晶硅板块市盈率也并不低。按总股本加权平均,2011年的最新预测市盈率为53.41倍,其中江苏阳光为132.5倍,航天机电为63.28倍,乐山电力为47.59倍,川投能源也达39.76倍。2012年的预测市盈率也不算低,乐山电力42.64倍,航天机电38.34倍,而多晶硅产量较大的江苏阳光则未见机构给出预测。7月以来,该板块整体加权涨幅已经超过62%,其中乐山电力涨幅达到112%,航天机电达77.72%,鄂尔多斯(600295)达87.59%。 值得注意的是,全球最大的硅片生产商赛维LDK在美国市场的表现虽然不错,但却没有A股般强劲,最近5个交易日上涨还不到3%,反观其目前的市盈率却只有14.3倍。 此外,资料显示,我国多晶硅产品90%以上的用于出口。2007年时多晶硅价格曾高达每公斤400美元,但在全球金融危机冲击下,多晶硅价格迅速下跌到每公斤100美元左右,此后一直在40美元的价位徘徊,目前再度逼近100美元。 在此位置上,业内人士齐呼价格将突破100美元,着实颇具意味。而且,现货价格既然早在一周前就突破90美元,却只等到本周才有人跳出来说多晶硅的价格将突破100美元。中国化工网信息协调热线:0531-62311913

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